公司当时是航空工业战斗机研制制作范畴仅有上市公司。多用途战斗机、舰载机事务增加助力我国国防战略转型。混改股权鼓励落地，军品定价&收购机制变革有望促进企业赢利开释。

  盈余猜测及出资评级：我国现在正处于国防现代化快速建造，海空军战略转型的关键时期，考虑到海空军多用途战斗机及航母舰载机需求微弱，及公司在国内市场的领头羊，咱们猜测公司2019/20/21年EPS为0.60/0.74/0.85元，对应2019/20/21年PE为55/44/38倍，给予公司“引荐”评级。

  危险提示：军机列装没有抵达预期；军品定价机制等变革低于预期；部分军品数据官方发表信息有限，相关测算或存在必定的误差。

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